Artemis Funds (Lux) - Global High Yield Bond
LU2031174936
| Emittent | FundRock Management Company S.A |
|---|---|
| Fondsanbieter | Artemis Investment Management LLP |
| Fondstyp/Asset Klasse | Rentenfonds |
| Rechtsform | SICAV |
| Auflage des Fonds | 13.11.2019 |
| Letzte Aktualisierung | 18.09.2024 |
| Benchmark | ICE BofA Global High Yield Constrained Index |
| Tranche | Privatanleger Institutionelle Anleger Stiftungen |
Risikoindikator (BIB)
4 von 7
Zugelassen in
D,
A,
CH,
LU
Eingruppierung nach SFDR
Artikel 8
EU Taxonomie
-
Investitionsquote nach SFDR
-
Principal Adverse Impacts
Treibhausgasemissionen
Wasser
Abfälle
Biodiversität
Energieeffizienz und fossile Brennstoffe
Soziale und Arbeitnehmerbelange
Ziele für nachhaltige Entwicklung
Keine expliziten Angaben zu den Zielen für nachhaltige Entwicklung
Regelmäßige Allokation
| Aktien | 0 % |
|---|---|
| Anleihen | 80 % bis 100 % |
| Geldmarkt/Bankeinlagen | 0 % bis 20 % |
| Rohstoffe | 0 % |
| Direktbeteiligungen | 0 % bis 100 % |
| Derivate | 0 % bis 100 % |
| Weitere | Asset-backed securities and mortgage-backed securities, distressed/defaulted bonds, other collective investment schemes 0 % bis 10 % |
Nachhaltigkeitsansatz
| Principal Adverse Impacts |
Treibhausgasemissionen
Energieeffizienz und fossile Brennstoffe
Soziale und Arbeitnehmerbelange
|
|---|---|
| Erläuterungen zur Berücksichtigung der SDGs | - |
| Begründung der Eingruppierung nach SFDR | Artikel 8 The Investment Manager seeks to decrease the Fund’s exposure to climate risk through aiming to maintain a carbon intensity lower than the ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained Index. In addition, there are a number of exclusions which aim to remove outsized potential ESG risks. |
| Engagement | Nein |
| Stimmrechtsausübung | Nein |
| Best-in/of-Class Auswahlverfahren | Nein |
| ESG-Integration | Ja The fund applies a number of product and standards-based exclusions followed by detailed qualitative analysis of the ESG factors as part of our broader investment analysis. Within our detailed qualitative analysis, our key focus is on the impact ESG factors may have on the cash flows produced by a business and their ultimate sustainability. All companies within the portfolio go through this analysis. The specific focuses of this varies considerably across different industries and companies. For instance, within the basic materials, energy, and metals & mining sectors, environmental concerns will be paramount. In this case, our analysis will focus around the risk of stranded assets, the emissions profile (both scope 1&2 and scope 3) of the issuer, the company’s ability to contribute to a transition to a lower carbon economy (including “cleantech”), and the company’s end-of-life decommissioning plans and associated funding. These areas of focus are quite different to those that we would centre around for an issuer in the financials or consumer services sector, where societal factors would be far more important. Within any form of leveraged finance, high yield included, assessing the governance track-record sponsors and owners of companies subject to a leveraged buyout is of critical importance. Overall we believe the ESG criteria evaluated by the management team to be significant and meaningful for creating differentiated funds with positive characteristics. The funds have historically had considerably lower carbon emissions than the wider universe and – we believe – more positive ESG exposure than the wider market. To be clear, this overall characteristic of our funds is not ‘managed to’ as part of our portfolio construction process; rather it is an accumulated outcome of our integrated ESG approach on a stock-specific basis. |
| Normbasiertes Screening |
UN Global Compact
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| Themen |
-
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| Impact Investing |
-
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| Nachhaltigkeitsansatz des Fondsanbieters | The Investment Manager applies a process of negative screening as part of the Fund’s investment strategy to automatically exclude potential investments in companies operating in certain industries, involved in certain business activities or which do not meet certain standards. Formal investment exclusions are set up into the compliance module of the Investment Manager’s order management system to ensure that no investment in companies that undertake these activities can be made. The Investment Manager believes that climate risk, while clearly part of any ESG process, deserves separate consideration as it affects all businesses in some way, either operations that are directly impacted by climate change, or broader risksfrom increased regulation, changes to customer preference, or other changes in response to climate change. The Investment Manager’s analysis focuses on the latter for the simple reason that with the ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained index having a weighted average maturity of just six years, the investment team believe that the long term impact of climate change is unlikely to directly impact a company more than can be currently observed. This is not to say the Investment Manager is unconcerned about the consequences of climate change that will arise long after the bonds are repaid. Rather, the Investment Manager focuses on the societal response to climate change as this is the area the investment process and horizon can, in some small way, influence. Claiming to focus on long-term impacts would in practice ‘allow’ the investment team to disregard them as they would perpetually be outside the scope of our maturity range. The Investment Manager relies on businesses being able to generate income and use it to service their bonds. If this is threatened by regulation or any other restrictions, this is a significant risk to the investment case. In addition, in most instances corporate debt is refinanced by further debt issuance, so the Investment Manager takes into account what perceptions and the regulatory backdrop may be like in the near future. The Investment Manager therefore factors-in carbon emissions (both scope 1 and 2 and, when appropriate, scope 3) when considering investment opportunities, and favours businesses with low, or reducing, carbon intensity. |
Research und Tranzparenz
| Interne Nachhaltigkeitsanalyse | Ja, 5 (2 high yield analysts integrating ESG, 3 Stewardship team members) |
|---|---|
| Researchpartner | Ja MSCI, Sustainalytics, ISS, TruValue Labs, Bloomberg, Sell-side |
| %-Anteil des Portfolios mit Nachhaltigkeitsanalyse | 100 % |
| Einbezug von strategisch wichtigen Zulieferern | Ja |
| Nachhaltigkeitsbeirat | Nein |
| CO2 Portfolio Analyse | Ja, rückwärtsgerichteter Indikator The Fund targets a carbon intensity (scope 1 & 2) below that of its reference index. |
| Nachhaltigkeitsreporting | Ja Portfolio-level sustainability characteristics are reported on an annual basis, as part of the financial report & accounts.. |
| Mind. monatliche Portfolioveröffentlichung | Nein |
| Zertifizierung/Auszeichnung durch unabhängige Auditoren |
FNG-Siegel ★
|
Umwelt
Ausschluss von Branchen/Geschäftsfeldern Unternehmen
| Fossile Brennstoffe (Kohle, Öl und Gas) | N/A |
|---|---|
| Kernenergie (Betrieb und Komponenten) | Ja 5 % Umsatztoleranz |
| Grüne Gentechnik | Nein |
| Chlor und Agrochemie (Biozide) | Nein |
| Weitere | Coal mining or sale; hydraulic fracturing; arctic drilling; oil sands 5 % Umsatztoleranz |
Ausschluss von Geschäftspraktiken Unternehmen
| Umweltschädliches Verhalten | Nein |
|---|---|
| Schädigung der Biodiversität | Nein |
| Weitere | - |
Ausschlusskriterien Staaten
| Nichtratifizierung Pariser Klimaabkommen | Nein |
|---|---|
| Nichtratifizierung des Protokolls über biolog. Sicherheit | Nein |
| Nichtratifizierung der UN-Biodiversitäts-Konvention | Nein |
| Kernenergie nach Anteil an der Bruttoenergieerzeugung | Nein |
| Weitere | We do have exclusion criteria for government bonds (when not used for liquidity purposes), but not for other securities in a country as a whole. |
Soziales
Ausschluss von Branchen/Geschäftsfeldern Unternehmen
| Waffen/Rüstungsgüter | Ja 5 % Umsatztoleranz |
|---|---|
| Streubomben und Antipersonenminen | Ja |
| Massenvernichtungswaffen (ABC/CBRN) | Ja |
| Tabakwaren | Ja 5 % Umsatztoleranz |
| Pornographie | Nein |
| Spirituosen/Alkohol | Nein |
| Glücksspiel | Nein |
| Weitere | - |
Ausschluss von Geschäftspraktiken Unternehmen
| Arbeitsrechte (ILO Kernarbeitsnormen) | Ja |
|---|---|
| Ausbeuterische Kinderarbeit | Ja |
| Menschenrechtsverletzung | Ja |
| Tierversuche | Nein |
| Weitere | UN Global Compact Compliance (the Ten Principles of which consider human rights, labour, environment and anti-corruption) |
Ausschlusskriterien Staaten
| Arbeitsrechte | Nein |
|---|---|
| Menschenrechtsverletzung | Nein |
| >3% - Anteil Rüstungsausgaben vom BIP | Nein |
| Todesstrafe, Folter | Nein |
| Unfreie Staaten laut Freedom House | Nein |
| Verstöße gegen den Atomwaffensperrvertrag | Nein |
| Verstöße gegen sonstige Waffensperrverträge | Nein |
| Weitere | We do have exclusion criteria for government bonds (when not used for liquidity purposes), but not for other securities in a country as a whole. |
Governance
Ausschluss von Geschäftspraktiken Unternehmen
| Korruption und Bestechung | Ja |
|---|---|
| Steuer: planmäßige Vermeidung & festgestellte Verstöße | Nein |
| Weitere | UN Global Compact (including anti-corruption) |
Ausschlusskriterien Staaten
| Korruption | Nein |
|---|---|
| Weitere | - |
Mehr zur Datenverfügbarkeit
-
EU Taxonomie
Es ist möglich, dass die Quote der Taxonomiekonformität und -fähigkeit, die sich auf Unternehmensemittenten beschränkt bzw. ausgewählte umweltbezogene Wirtschaftsaktivitäten umfasst, aufgrund der begrenzten Datenverfügbarkeit niedrig ausfällt oder nicht angegeben werden kann. Daten können mit einer Zeitverzögerung zur Verfügung stehen. Es wird darauf hingewiesen, dass die Datenvergleichbarkeit eingeschränkt sein kann, da es zu Unterschieden im Umfang der betrachteten Wirtschaftsaktivitäten kommen kann. Sobald Daten in ausreichender Menge und Qualität zur Verfügung stehen, werden diese entsprechend der regulatorischen Vorgaben zur Verfügung gestellt.
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